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“ 최근 국내 증시에서 ‘트럼프 트레이드’의 영향력이 약화되고 있다. 방산주(LIG넥스원, 한화에어로스페이스 등)와 조선주(한화오션, 한국조선해양 등)의 주가가 하락세를 보이며, 트럼프 당선인의 정책 수혜 기대감이 줄어들고 있다. 우크라이나 재건 관련주들도 최근 상승세에서 꺾이고 있다. 반면, 트럼프 정책의 피해주로 여겨졌던 자동차(현대차, 기아)와 2차전지(삼성SDI, LG에너지솔루션 등) 관련주는 반등하고 있다. 이는 업종별 순환매 가능성을 시사한다. 증권가는 미국 대선 테마의 유효기간을 2개월 정도로 예상하며, 업종별 순환매 전략을 세워야 한다고 조언한다. 과거 대선 이후 2개월간은 특정 업종(에너지, 소재 등)이 강세를 보였지만, 장기적인 주도주는 정책 변화와 펀더멘탈에 따라 달라질 수 있다. 트럼프 트레이드의 영향력 감소는 일부 종목의 주가 회복 기회로 작용할 수 있다. 연말까지는 트럼프 트레이드가 여전히 영향을 미칠 가능성이 크지만, 구체적인 정책과 펀더멘탈 변화가 장기적인 추세를 결정할 것이다. 결국 트럼프 당선 이후 2개월간은 단기적인 투자 전략을, 그 이후는 장기적인 관점을 고려해야 한다는 분석이다.

“ 한국거래소가 코리아 밸류업 지수 구성 종목 특별 변경을 발표했지만, 논란이 지속된다. 고무줄 기준으로 비판받았던 종목 선정 방식에 대한 근본적인 해결 없이, 내달 20일 편입만 진행하고 편출은 내년 6월로 미룬다는 계획이다. 고려아연, 두산밥캣 등 주주가치 훼손 논란 기업들이 여전히 포함될 예정이어서, 지수의 근시안적인 운영에 대한 비판이 제기된다. 일부 액티브 ETF는 이미 논란 기업들을 제외시켰다. 밸류업 계획 공시 기업 수가 기대에 못 미치는 것도 문제점으로 지적된다. 9월 지수 발표 당시 12개 기업만 공시했고, 현재는 30여 개 기업만 밸류업 공시를 완료했다. 정은보 이사장의 적극적인 독려에도 불구하고 참여율은 저조하다. 전문가는 거래소의 조치가 땜빵식에 불과하며, 근본적인 시정 없이는 지수 신뢰도가 계속 떨어질 것이라고 우려한다. 올해 정부의 중요 경제 정책으로 추진된 지수가 모호한 기준과 부실한 운영으로 비판받고 있다. 결국, 주먹구구식 수정·보완으로 지수의 신뢰성에 대한 의문이 커지고 있다.

“ 뉴욕증시는 엔비디아의 실적 발표를 앞두고 혼조세를 보였다. 엔비디아의 차세대 칩 블랙웰의 과열 문제가 우려되면서 주가는 하락했으나, 트럼프 2기 행정부의 자율주행차 규제 완화 소식에 테슬라 등 관련 종목 주가가 상승하며 나스닥과 S&P500 지수는 반등했다. 다우지수는 하락 마감했다. 지난주 시장은 대선 이후 차익 실현과 인플레이션 우려, 연준의 불확실한 통화정책으로 2개월 만에 최악의 주간 실적을 기록했다. 시장의 관심은 엔비디아의 3분기 실적 발표에 집중되어 있으며, AI 및 반도체 업종의 향방을 가늠할 것으로 예상된다. 테슬라 주가는 8% 이상 급등했고, 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 회계 부정 의혹 해소 소식에 12% 이상 상승했다. 반면 스피릿 항공은 파산 보호를 신청하며 주가가 급락했다. 트럼프 행정부의 에너지부 장관 지명에 따라 관련 종목들의 주가도 변동을 보였다. 시장은 트럼프 행정부의 경제팀 인선에 촉각을 곤두세우고 있으며, 특히 재무장관 인선에 관심이 집중되고 있다. S&P500 기업의 3분기 실적은 76%가 시장 예상치를 상회했으나, 전 분기보다 비율은 다소 낮았다. 연준의 12월 금리 인하 가능성은 62.1%로 나타났다. 유럽증시는 혼조세를, 국제유가는 상승세를 보였다.